车型推荐的依据是什么 电车火爆，期待SUV！大摩高呼小米“不要太早下车”！

在 8 月公布的二季报中，小米造车"带飞"集团交出"史上最出色的季报"，营收创下历史新高。

在小米下周一行将公布三季报前夜，摩根士丹利发布呈报喊话称：小米仍然是首选，不要太早下车！

大摩瞻望，小米将络续给出"乐不雅的"三季报，将对小米 ( 01810.HK ) 的计划价从 26 港元上调至 35 港元，按周五收盘价计，意味着小米股价仍有 25% 的高潮空间，瞻望行将推出的 SUV 车型将成为一个热切催化剂。

财务水正常面，大摩瞻望小米 2024 年的每股收益（EPS）将达到 0.88 元，到光线年将差异达到 0.98 和 1.09 元。

大摩：任何回调王人是"入场良机"！

财报中，大摩保管了对小米的"增握"评级，并以为任何回调王人可能是长线投资者的入场良机。

电动车业务方面，研报指出，小米电动汽车 10 月的出货量在份跳跃了 2 万辆，这是公司产能完结"里程碑式"种植的一大秀丽。

同期，跟着小米 SU7 车型的订单握续增长，导致积压订单超出预期，交货恭候手艺跳跃 20 周，意味着强劲的销售势头将握续。

现在，小米正在彭胀其分销和就业网罗，并开动开荒第二家电动车工场，这将有助于收入增长和畛域上风的种植。

此外，大摩还示意，对新推出的 SU7 Ultra 而言，固然瞻望其不会成为销量的热切驱能源，但权贵了种植了品牌形象。

呈报示意，固然该车型订价上流，但市集反映仍格外强烈：小米 SU7 Ultra 预售价 81.49 万元，预订开启 10 分钟，小定纵脱 3680 辆。

空洞探求以上身分，大摩将对小米汽车全年销量的预期从 23 万 -25 万辆上调至 26 万 -40 万辆，保管毛利率预期不变，瞻望 2024-2026 年间累计的汽车毛利润将从 349 亿元增至 393 亿元。

瞻望到第二款电动 SUV 推出后，小米在电动汽车的市集份额将在 2025 年达到 2.6%、在 2026 年达到 3.4%。

智高东谈主机业务方面，呈报以为，固然小米新款智高东谈主机的订价有所提高，但销售势头也曾强劲，大摩通过供应链搜检发现，小米 15 等型号的订单仍有所增多。

大摩以为，平均售价的上升有助于转嫁组件资本，这对将来 6-12 个月的利润率成心；淌若零部件资本在 2025 年下落，可能会给毛利率带来惊喜。

AIoT 业务方面，呈报示意，AIoT 业务二季度的市集弘扬隆起，平板电脑、空调、雪柜和洗衣机的出货量王人有权贵增长。数据清晰，在当年的几个季度里，小米的 AIoT 毛利率已从 13-15% 提高到 19-20%。

大摩瞻望，跟着居品组合的优化和资本协同效应，AIoT 的毛利率有望络续种植。